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当货币拥抱数字技术(经济透视)

发布日期: 2020-01-21

国际清算银行最近公布的一项调查显示,全球大多数央行都在研究︶︷︸发行数字货币,瑞典、乌Ω拉圭等少数国家的∪央行已进入试点阶段,一些央行〡还就此展开了合作项目。

数字货币令全球央行如此重视,主要是考虑到“去现金化”趋势的需求。纵观╩货币发╣展史,从实物货币到金属货币,再到以国家信用为背书的纸币,人√们总是青睐那ↅ些支付๑更为〖便利、币值更为稳定的货币。现在,移动支付技术凭借无与伦比的便捷性,成为很多人的首要ㄨ支付手段,这对以现金为代表的传统货币╢形式带۞۞来了巨大挑战。国际货币基金组织总裁拉加德认为,当货币面临“历史性转折”之际,◥各国央行应考虑发行数字货币。

与去中心化的比特币不同,目前各国央行研究试验的数字货币,实际上是“数字化的法币”,也就是现金替代品。未来的法定数字货币,更像是个人手机上安装的电子钱包,或直接连接央行,或连接央行监管运行的支┖付机构,或两↖者兼有。利用这个电子钱包,人们可以进行“点对点”的支付,就像使用现金一样。

央行发行数字货币可以适应当前社会的不少需求。首先,它对金融普惠性有着重要的正面∝※作用,无额外收费令低收入人群受益。目前,人们使用移动支付〾手■段,需直接或间接承担成本并受到限制。如支付金额超过一定限额时,需向银行和支付服务▔商付费。低收♥入人群显然☎更倾向于现金交易来避免额外成本。不过,随着“去现金化”趋势的日益明显,取▲现也变得困难起来。以瑞典为例,2016年其现金流通量仅是2012年的2/3。法定的数字货币就可以弥补这一不足。

其∷次,它可≯以为用户提供更好的隐私保护。随着┐移动支付的普及,用户的消费行为和偏好被服务商一览无余,这对个人的隐私保护带来了巨大的挑战。央行发↙行的数字货币则可以实现可εїз控的匿名性。如果消费者使用央行数字货币▕进行小额交易,就无需经∑由商业机构之手₪큐而直接在央行系统上完成,这在很大程度上┚类似于现金交易,从而保护个人隐私和避免支付信息泄露。此外,央︼︽︾行发行的数字货币·还可以有效解决信用背书的问题。

当然,央行发行数字货币面临一系列挑战,这也是大多数央行对于发行数字货币仍保持审慎的原ъ因。例如有人可能利用数字货币支◁付的便捷性和对隐私的保护▪,从事洗钱、行贿等违法活动。同时,央行发行数字货币可能令金融市场变得更加敏感,进而对金融稳定乃至日┝常货币政策操作带来冲击。

未来⿷,金融科技的进步可以为各国央行Γ发行数字货币提供多种解决方案Ф。各国央行可以根据需要扬长避★短、审慎设计,◇将风险控制在可∞承受的范围内。当货币⿱拥抱数字技术,或许会成就央行的华丽№转身。

(作者为西班牙对外银行亚洲首席经济学家)

《 人民日报 》( 2019年01月25日 16 版)


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(责编:杨曦、蒋∣琪)┎